Les ETFs de Cryptomonnaies Expliqués : Du Premier ETF Bitcoin et au-delà

09-11-2023

Les ETFs de Cryptomonnaies Expliqués : Du Premier ETF Bitcoin et au-delà

Lancez-vous dans une exploration conviviale des ETFs crypto avec nous, à partir de la base : comprendre ce qu'est un ETF et pourquoi il est important dans le monde de l'investissement. Nous vous guiderons à travers les bases de ces lots d'investissement pratiques, en passant par l'entrée révolutionnaire de Bitcoin dans le mélange, et jusqu'aux possibilités futures du marché crypto. Que vous soyez nouveau dans la finance ou simplement crypto-curieux, notre guide vous accompagnera dans les avantages et les inconvénients de ces véhicules d'investissement, démystifiant le battage médiatique autour des ETFs crypto et vous aidant à comprendre comment ils s'intègrent dans le tableau plus large desopportunités d'investissement.

Qu'est-ce qu'un Fonds Négocié en Bourse (ETF) ?

Un ETF, ou Fonds Négocié en Bourse, est un type d'investissement qui peut être acheté et vendu sur le marché boursier, tout comme les actions d'une entreprise. Contrairement aux actions individuelles qui représentent la propriété dans une seule entreprise, un ETF peut suivre une gamme diversifiée d'actifs, y compris un panier d'entreprises, un secteur industriel spécifique, des matières premières comme l'or, ou même des cryptomonnaies telles queBitcoin.Par exemple, il existe des ETFs conçus pour miroiter la performance de l'indice S&P 500, qui est composé des 500 plus grandes entreprises aux États-Unis. La valeur de ces ETFs fluctue avec la performance collective des entreprises incluses.

Les ETFs sont privilégiés par de nombreux investisseurs pour la diversification qu'ils offrent, permettant une exposition plus large à de multiples actifs avec un seul achat. De plus, ils sont réputés pour avoir des structures de frais plus basses par rapport aux autres types de fonds d'investissement.

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?

Un ETF Bitcoin est un fonds qui est conçu pour suivre le prix du Bitcoin, permettant aux investisseurs de gagner en exposition aux mouvements de prix de la cryptomonnaie sans avoir besoin de posséder ou de stocker le Bitcoin lui-même. Il existe deux types principaux d'ETFs Bitcoin :

  • ETF sur les Futures Bitcoin :Ce type ne détient pas de Bitcoin réel. Au lieu de cela, il investit dans des contrats à terme sur Bitcoin, qui sont des accords pour acheter ou vendre du Bitcoin à une date future pour un prix prédéterminé. Ces derniers engendrent généralement des coûts supplémentaires liés au renouvellement des contrats à terme, et le prix de l'ETF peut ne pas toujours correspondre précisément à celui du Bitcoin en raison de la base des futures.
  • ETF Bitcoin au comptant :Ce type achèterait et détiendrait directement du Bitcoin. Le terme 'au comptant' fait référence au prix du marché actuel, signifiant que cet ETF chercherait à suivre le prix en direct du Bitcoin. Il offre aux investisseurs une exposition en temps réel aux mouvements de prix du Bitcoin sans les complexités de l'achat direct, du stockage ou de la gestion.

Pour et contre de l'achat des ETFs de Bitcoin

Avantages :

  1. Facilité d'accès :Les ETFs de Bitcoin sont accessibles via des plateformes d'investissement conventionnelles, telles que la section d'investissement d'une banque, offrant une alternative simple au processus plus complexe d'achat de Bitcoin réel.
  2. Pas besoin de portefeuilles :Les investisseurs peuvent contourner les défis techniques et les risques de sécurité associés à la configuration et à la gestion de portefeuilles de cryptomonnaies.
  3. Réglementation :En tant qu'entités réglementées, les Bitcoin ETFs offrent une couche de protection contre la fraude et la mauvaise gestion, facilitant les transactions financières comme le retrait d'argent de manière plus sécurisée.

Inconvénients :

  1. Frais de gestion :Bien qu'ils soient pratiques, les ETFs de Bitcoin entraînent des frais de gestion qui peuvent entamer les profits potentiels, contrairement à la possession directe de Bitcoin.
  2. Pas de propriété réelle :Détener un Bitcoin ETF n'est pas la même chose que de posséder la cryptomonnaie réelle ; vous ne pouvez pas l'utiliser pour des transactions ou vous engager directement avec l'écosystème crypto.
  3. Risques liés à l'entité ETF :Il existe des risques inhérents si le fournisseur de l'ETF fait face à des problèmes tels que la faillite, des violations de sécurité ou des complications juridiques.

Présent et avenir des ETF Bitcoin

Au fil des ans, diverses sociétés de gestion d'actifs ont tenté d'obtenir l'approbation d'ETF Bitcoin par la SEC, l'agence de surveillance gouvernementale des États-Unis chargée de réguler les marchés des valeurs mobilières et de protéger les investisseurs. En novembre 2023, la SEC n'a approuvé que sept ETF sur les contrats à terme Bitcoin. Le premier, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), a été autorisé en octobre 2021 et est coté à la Bourse de New York, avec plus de 1 milliard de dollars d'actifs.

Les ETF Bitcoin au comptant font face à davantage d'obstacles réglementaires, et à ce jour, aucun n'a été approuvé. Cependant, de nombreuses propositions sont en cours de révision. Par exemple, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde avec un historique réussi de lancement de centaines d'ETF, a soumis une demande pour un ETF Bitcoin au comptant. L'approbation de tels ETF pourrait potentiellement entraîner une vague d'investissement dans le Bitcoin de la part des investisseurs institutionnels, tels que les fonds mutuels ou les fonds de pension, car cela simplifierait leur capacité à allouer une partie de leurs portefeuilles en BTC.

D'autres cryptomonnaies peuvent-elles également avoir des ETF dédiés?

Bien que Bitcoin et Ethereum aient réussi à entrer sur le marché des ETF, comme en témoigne l'approbation du premier ETF sur les contrats à terme Ethereum par la SEC le 28 septembre 2023, l'apparition d'ETF suivant un éventail plus large de cryptomonnaies ne semble pas imminente. Cela est en grande partie dû à la prédominance de Bitcoin et Ethereum sur le marché volatil des cryptomonnaies.

Cela dit, le concept d'ETF multi-cryptomonnaies, similaires aux ETF représentant des industries entières telles que l'agriculture, semble être une évolution naturelle au fil du temps. Il existe de nombreux jetons influents dans le domaine de la crypto qui ont non seulement joué un rôle clé dans l'écosystème, mais ont également connu des augmentations de prix substantielles. Un exemple est Arbitrum (ARB), qui accélère et réduit les coûts de transaction pour la blockchain Ethereum, se vantant d'une capitalisation boursière dépassant 1 milliard de dollars en novembre 2023.

Malgré ce potentiel d'innovation dans les ETF basés sur les cryptomonnaies, il faut prendre en compte le processus réglementaire étendu et chronophage qui accompagne l'introduction de nouveaux instruments financiers. Par conséquent, le marché pourrait ne pas voir de diversification des ETF crypto dans un avenir immédiat.

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En attendant, ceux qui cherchent à s'exposer à un marché des cryptomonnaies plus large peuvent explorer des alternatives telles que l'application Givearn. Givearn présente un portefeuille crypto bien équilibré, mettant en vedette des jetons clés tels que BTC, ETH, AVAX, ARB et d'autres. Avec une composition incluant moitié des cryptomonnaies stables, Givearn vise à fournir une protection contre la volatilité sévère du marché tout en offrant à ses utilisateurs une récompense annuelle attractive en crypto de 5,2%.

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