Los ETFs de Criptomonedas Explicados: Del Primer ETF de Bitcoin en Adelante

09-11-2023

Inicia una exploración amigable de los ETFs de cripto con nosotros, empezando desde lo básico: entendiendo qué es un ETF y por qué es importante en el mundo de las inversiones. Te guiaremos a través de los conceptos básicos de estos paquetes de inversión convenientes, a través de la entrada revolucionaria de Bitcoin en la mezcla, y hacia las futuras posibilidades del mercado de cripto. Ya sea que seas nuevo en las finanzas o simplemente tengas curiosidad por las cripto, nuestra guía te navegará por los pros y los contras de estos vehículos de inversión contigo, desmitificando el revuelo en torno a los ETFs de cripto y ayudándote a entender cómo encajan en el panorama más amplio deoportunidades de inversión.

¿Qué es un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF)?

Un ETF, o Fondo Cotizado en Bolsa, es un tipo de inversión que se puede comprar y vender en el mercado de valores, de manera similar a las acciones de una empresa. A diferencia de las acciones individuales que representan la propiedad en una sola empresa, un ETF puede rastrear una amplia gama de activos, incluyendo un conjunto de empresas, un sector industrial específico, commodities como el oro, o incluso criptomonedas comoBitcoin.Por ejemplo, hay ETFs diseñados para reflejar el desempeño del índice S&P 500, que está compuesto por las 500 empresas más grandes de EE.UU. El valor de estos ETFs fluctúa con el rendimiento colectivo de las empresas incluidas.

Los ETFs son favorecidos por muchos inversores por la diversificación que ofrecen, permitiendo una exposición más amplia a través de múltiples activos con una sola compra. Además, son conocidos por tener estructuras de comisiones más bajas en comparación con otros tipos de fondos de inversión.

¿Qué es un ETF de Bitcoin?

Un ETF de Bitcoin es un fondo que está diseñado para rastrear el precio de Bitcoin, permitiendo a los inversores ganar exposición a los movimientos de su precio sin la necesidad de poseer o almacenar la criptomoneda en sí. Hay dos tipos principales de ETFs de Bitcoin:

• ETF de Futuros de Bitcoin:Este tipo no mantiene Bitcoin real. En cambio, invierte en contratos de futuros de Bitcoin, que son acuerdos para comprar o vender Bitcoin en una fecha futura por un precio predeterminado. Estos suelen incurrir en costos adicionales por el rollover de contratos de futuros, y el precio del ETF puede no siempre coincidir exactamente con el de Bitcoin debido a la base de futuros.
• ETF de Bitcoin al contado:Este tipo compraría y mantendría Bitcoin directamente. El término 'al contado' se refiere al precio actual del mercado, lo que significa que este ETF buscaría rastrear el precio en vivo de Bitcoin. Ofrece a los inversores exposición en tiempo real a los movimientos del precio de Bitcoin sin las complejidades de la compra directa, almacenamiento o gestión.

Pros y contras de comprar ETFS de Bitcoin

Pros:

1. Facilidad de acceso:Los ETFS de Bitcoin están disponibles a través de plataformas de inversión convencionales, como la sección de inversiones de un banco, ofreciendo una alternativa sencilla al proceso más complejo de comprar Bitcoin real.
2. No se necesitan carteras:Los inversores pueden evitar los desafíos técnicos y los riesgos de seguridad asociados con la configuración y gestión de carteras de criptomonedas.
3. Regulación:Como entidades reguladas, los ETFS de Bitcoin proporcionan una capa de protección contra el fraude y la mala gestión, facilitando transacciones financieras como el retiro de efectivo de manera más segura.
   
   

Contras:

1. Tasas de gestión:Aunque son convenientes, los ETFS de Bitcoin incurren en tasas de gestión que pueden reducir las ganancias potenciales, a diferencia de la propiedad directa de Bitcoin.
2. No es propiedad real:Tener un Bitcoin ETF no es lo mismo que poseer la criptomoneda real; no se puede utilizar para transacciones ni interactuar directamente con el ecosistema cripto.
3. Riesgos de la entidad ETF:Existen riesgos inherentes si el proveedor del ETF enfrenta problemas como bancarrota, brechas de seguridad o complicaciones legales.

Presente y futuro de los ETF de Bitcoin

A lo largo de los años, varias firmas de gestión de activos han intentado obtener la aprobación de la SEC para los ETF de Bitcoin, la agencia de supervisión del gobierno de EE. UU. responsable de regular los mercados de valores y proteger a los inversores. Hasta noviembre de 2023, la SEC solo ha aprobado siete ETF de futuros de Bitcoin. El primero, el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), fue autorizado en octubre de 2021 y está listado en la Bolsa de Nueva York, con más de $1 mil millones en activos.

Los ETF de Bitcoin al contado enfrentan más obstáculos regulatorios, y hasta ahora, ninguno ha recibido aprobación. Sin embargo, numerosas propuestas están en proceso de revisión. Por ejemplo, BlackRock, la firma de gestión de activos más grande del mundo con un historial exitoso de lanzamiento de cientos de ETFs, ha presentado una solicitud para un ETF de Bitcoin al contado. La aprobación de tales ETFs podría potencialmente llevar a un aumento en la inversión de Bitcoin por parte de inversores institucionales, como fondos mutuos o de pensiones, ya que simplificaría su capacidad de asignar una parte de sus carteras en BTC.

¿Pueden otras criptomonedas tener ETFs dedicados también?

Mientras que Bitcoin y Ethereum han ingresado con éxito al mercado de ETFs, como lo demuestra la aprobación del primer ETF de futuros de Ethereum por parte de la SEC el 28 de septiembre de 2023, la aparición de ETFs que rastreen una gama más amplia de criptomonedas no parece inminente. Esto se debe en gran medida a la predominancia de Bitcoin y Ethereum en el volátil mercado de criptomonedas.

Dicho esto, el concepto de ETFs de múltiples criptomonedas, similar a los ETFs que representan industrias enteras como la agricultura, parece ser una evolución natural con el tiempo. Hay numerosos tokens influyentes en el reino cripto que no solo han sido fundamentales en el ecosistema, sino que también han experimentado aumentos sustanciales de precios. Un ejemplo es Arbitrum (ARB), que acelera y reduce los costos de transacción para la cadena de bloques de Ethereum, presumiendo de una capitalización de mercado que supera los $1 mil millones a partir de noviembre de 2023.

A pesar de este potencial para la innovación en los ETFs basados en criptomonedas, se debe considerar el extenso y prolongado proceso regulatorio que viene con la introducción de nuevos instrumentos financieros. En consecuencia, el mercado podría no ver materializarse un ETF cripto diverso en el futuro inmediato.

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