Εξήγηση των Crypto ETFs: Από τον Πρώτο Bitcoin ETF και Πέρα

09-11-2023

Εξήγηση των Crypto ETFs: Από τον Πρώτο Bitcoin ETF και Πέρα

Ξεκινήστε μια φιλική προς τον χρήστη εξερεύνηση των Crypto ETFs μαζί μας, ξεκινώντας από το μηδέν: κατανόηση του τι είναι ένα ETF και γιατί έχει σημασία στον κόσμο των επενδύσεων. Θα σας καθοδηγήσουμε μέσα από τα βασικά αυτών των βολικών δέσμης επενδύσεων, μέσα από την επαναστατική είσοδο του Bitcoin στο μείγμα, και στις μελλοντικές προοπτικές της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Είτε είστε νέοι στο χώρο των οικονομικών είτε απλά περίεργοι για τα κρυπτονομίσματα, ο οδηγός μας θα πλοηγήσει μαζί σας στα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των επενδυτικών οχημάτων, ξεκαθαρίζοντας τον θόρυβο γύρω από τα Crypto ETFs και βοηθώντας σας να κατανοήσετε πώς ταιριάζουν στο μεγαλύτερο πλαίσιο των επενδύσεων.investment opportunities.

Τι είναι ένα Exchange Traded Fund (ETF);

Ένα ETF, ή Exchange-Traded Fund, είναι ένας τύπος επενδύσεων που μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί στο χρηματιστήριο, πολύ παρόμοια με τις μετοχές μιας εταιρείας. Διαφορετικά από τις μεμονωμένες μετοχές που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία σε μια μεμονωμένη εταιρεία, ένα ETF μπορεί να παρακολουθεί ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένου ενός καλαθιού εταιρειών, ενός συγκεκριμένου τομέα της βιομηχανίας, αγαθά όπως το χρυσό, ή ακόμα και κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin. Για παράδειγμα, υπάρχουν ETFs σχεδιασμένα για να αντιγράφουν την απόδοση του δείκτη S&P 500, ο οποίος αποτελείται από τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η αξία αυτών των ETFs διακυμαίνεται με τη συλλογική απόδοση των συμπεριλαμβανομένων εταιρειών.

Τα ETFs αρέσουν σε πολλούς επενδυτές για τη διαφοροποίηση που προσφέρουν, επιτρέποντας μια ευρύτερη έκθεση σε πολλά περιουσιακά στοιχεία με μια μόνο αγορά. Επιπλέον, γνωρίζονται για τις χαμηλότερες δομές τέλους σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδυτικών κεφαλαίων.

Τι είναι ένα Bitcoin ETF;

Ένα Bitcoin ETF είναι ένα κεφάλαιο που σχεδιάστηκε για να παρακολουθεί την τιμή του Bitcoin, επιτρέποντας στους επενδυτές να έχουν έκθεση στις κινήσεις της τιμής του χωρίς την ανάγκη να κατέχουν ή να αποθηκεύουν το κρυπτονόμισμα ίδια. Υπάρχουν δύο κύρια είδη Bitcoin ETFs:

  • Bitcoin Futures ETF:Αυτό το είδος δεν κατέχει πραγματικό Bitcoin. Αντίθετα, επενδύει σε συμβάσεις μελλοντικών συμφωνιών για το Bitcoin, οι οποίες είναι συμφωνίες για την αγορά ή πώληση του Bitcoin σε μελλοντική ημερομηνία με προκαθορισμένη τιμή. Αυτές τις συνήθως συνοδεύουν επιπλέον κόστη από την ανανέωση των συμβάσεων μελλοντικών συμφωνιών, και η τιμή του ETF ενδέχεται να μην ταιριάζει πάντα ακριβώς με την τιμή του Bitcoin λόγω της βάσης των μελλοντικών συμφωνιών.
  • Εταιρεία Κεφαλαίων Μετρητών Bitcoin:Αυτό το είδος θα αγοράζει και θα κατέχει απευθείας το Bitcoin. Ο όρος 'μετρητά' αναφέρεται στην τρέχουσα τιμή της αγοράς, πράγμα που σημαίνει ότι αυτό το ETF θα στοχεύει να παρακολουθεί την πραγματική τιμή του Bitcoin. Προσφέρει στους επενδυτές άμεση έκθεση στις κινήσεις της τιμής του Bitcoin χωρίς τις πολυπλοκότητες της άμεσης αγοράς, αποθήκευσης ή διαχείρισης.

Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα της Αγοράς Bitcoin ETFs

Πλεονεκτήματα:

  1. Ευκολία Πρόσβασης:Τα Bitcoin ETFs είναι διαθέσιμα μέσω συμβατικών πλατφορμών επενδύσεων, όπως η επενδυτική ενότητα ενός τραπεζικού ιδρύματος, προσφέροντας μια απλούστερη εναλλακτική λύση στην πιο πολύπλοκη διαδικασία αγοράς πραγματικού Bitcoin.
  2. Χωρίς Ανάγκη Για Πορτοφόλια:Οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν τις τεχνικές προκλήσεις και τους κινδύνους ασφαλείας που συνδέονται με τη δημιουργία και τη διαχείριση πορτοφολιών κρυπτονομισμάτων.
  3. Ρύθμιση:Ως ρυθμισμένες οντότητες, τα Bitcoin ETFs παρέχουν ένα επίπεδο προστασίας από την απάτη και την κακή διαχείριση, διευκολύνοντας τις οικονομικές συναλλαγές όπως η ανάληψη κεφαλαίου με πιο ασφαλή τρόπο.

Μειονεκτήματα:

  1. Δίδακτρα Διαχείρισης:Παρόλο που είναι βολικά, τα Bitcoin ETFs φέρουν δίδακτρα διαχείρισης που μπορεί να μειώσουν τα ενδεχόμενα κέρδη, αντίθετα από την άμεση ιδιοκτησία του Bitcoin.
  2. Όχι Πραγματική Ιδιοκτησία:Η κατοχή ενός Bitcoin ETF δεν είναι το ίδιο με την πραγματική ιδιοκτησία του πραγματικού κρυπτονομίσματος. Δεν μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε για συναλλαγές ή να αλληλεπιδράσετε άμεσα με το κρυπτονομισματικό οικοσύστημα.
  3. Κινδύνοι Οντοτήτων ETF:Υπάρχουν ενσωματωμένοι κίνδυνοι εάν ο πάροχος του ETF αντιμετωπίσει θέματα όπως η χρεοκοπία, παραβιάσεις ασφαλείας ή νομικές επιπλοκές.

Παρόν και Μέλλον των Bitcoin ETFs

Κατά τα χρόνια, διάφορες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων προσπάθησαν να λάβουν έγκριση για Bitcoin ETFs από τον SEC, το υπηρεσιακό όργανο της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών που είναι υπεύθυνο για τη ρύθμιση των αγορών αξιών και την προστασία των επενδυτών. Μέχρι τον Νοέμβριο του 2023, ο SEC έχει εγκρίνει μόνο επτά Bitcoin futures ETFs. Το πρώτο, το ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), εγκρίθηκε τον Οκτώβριο του 2021 και είναι καταχωρημένο στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, με πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.

Τα Spot Bitcoin ETFs αντιμετωπίζουν περισσότερα ρυθμιστικά εμπόδια, και μέχρι στιγμής, κανένα δεν έχει λάβει έγκριση. Ωστόσο, πολλές προτάσεις βρίσκονται στη διαδικασία αξιολόγησης. Για παράδειγμα, η BlackRock, η μεγαλύτερη διαχειρίστρια περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο με επιτυχημένο ρεκόρ στην εκκίνηση εκατοντάδων ETFs, έχει υποβάλει αίτηση για ένα Spot Bitcoin ETF. Η έγκριση τέτοιων ETFs θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε αύξηση των επενδύσεων σε Bitcoin από θεσμικούς επενδυτές, όπως αμοιβαία ταμεία ή ταμεία συντάξεων, διότι θα διευκόλυνε τη δυνατότητά τους να κατανείμουν μέρος των χαρτοφυλακίων τους σε BTC.

Μπορούν και άλλα κρυπτονομίσματα να έχουν αφιερωμένα ETFs;

Ενώ το Bitcoin και το Ethereum έχουν εισέλθει με επιτυχία στην αγορά ETF, όπως αποδεικνύεται από την έγκριση του πρώτου Ethereum futures ETF από τον SEC στις 28 Σεπτεμβρίου 2023, η εμφάνιση ETFs που παρακολουθούν μια ευρύτερη γκάμα κρυπτονομισμάτων δεν φαίνεται ότι είναι άμεσα προσεχής. Αυτό οφείλεται κυρίως στην κυριαρχία του Bitcoin και του Ethereum στην αγορά των ασταθών κρυπτονομισμάτων.

Ωστόσο, είναι γεγονός ότι η έννοια των ETF πολλαπλών κρυπτονομισμάτων, παρόμοια με τα ETF που αντιπροσωπεύουν ολόκληρες βιομηχανίες όπως η γεωργία, φαίνεται να είναι μια φυσική εξέλιξη με την πάροδο του χρόνου. Υπάρχουν πολλά επιδραστικά τοκεντ που έχουν παίξει καθοριστικό ρόλο στον κρυπτονομισματικό χώρο και έχουν επίσης γνωρίσει σημαντικές αυξήσεις της τιμής τους. Ένα παράδειγμα είναι το Arbitrum (ARB), το οποίο επιταχύνει και μειώνει το κόστος των συναλλαγών για το blockchain του Ethereum, έχοντας κεφαλαιοποίηση αγοράς που υπερβαίνει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια από τον Νοέμβριο του 2023.

Παρά την προοπτική για καινοτομία στα ETFs που βασίζονται σε κρυπτονομίσματα, πρέπει να ληφθεί υπόψη η εκτεταμένη και χρονοβόρα διαδικασία ρύθμισης που συνοδεύει την εισαγωγή νέων χρηματοοικονομικών εργαλείων. Ως αποτέλεσμα, η αγορά ενδέχεται να μην δει ένα ποικίλο κρυπτονομισματικό ETF να εμφανίζεται στο άμεσο μέλλον.

Givearn - κρυπτονόμισμα για εσάς

Στο μεταξύ, όσοι αναζητούν έκθεση σε μια ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων μπορούν να εξετάσουν εναλλακτικές επιλογές, όπως η εφαρμογή Givearn. Το Givearn παρουσιάζει ένα ισορροπημένο κρυπτονομισματικό χαρτοφυλάκιο, περιλαμβάνοντας κύρια τοκεντ όπως το BTC, το ETH, το AVAX, το ARB και άλλα. Με μια σύνθεση που περιλαμβάνει και σταθερά κρυπτονομίσματα, το Givearn στοχεύει στο να προσφέρει ένα προστατευτικό αγωγό απέναντι στην σφοδρή αγοραστική αναταραχή, προσφέροντας στους χρήστες του μια ελκυστική ετήσια αμοιβή κρυπτονομισμάτων ύψους 5,2%.

—

Αποποίηση Ευθυνών και Προειδοποίηση Κινδύνου:Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς ως έχει για γενικές πληροφορίες και εκπαιδευτικούς σκοπούς μόνο, χωρίς καμία αντιπροσωπεία ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν πρέπει να ερμηνευθεί ως χρηματοοικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Θα πρέπει να ζητήσετε τη δική σας συμβουλή από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Οι τιμές των ψηφιακών κεφαλαίων μπορεί να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και ενδέχεται να μην ανακτήσετε το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και το Givearn δεν φέρει ευθύνη για οποιεσδήποτε απώλειες μπορεί να υποστείτε. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης μας.