Kryptowährungs-ETFs Erklärt: Vom Ersten Bitcoin-ETF und Darüber Hinaus

09-11-2023

Kryptowährungs-ETFs Erklärt: Vom Ersten Bitcoin-ETF und Darüber Hinaus

Beginnen Sie mit uns eine benutzerfreundliche Erkundung von Krypto-ETFs, beginnend bei der Grundlage: zu verstehen, was ein ETF ist und warum er in der Welt der Investitionen wichtig ist. Wir führen Sie durch die Grundlagen dieser praktischen Investmentpakete, über den bahnbrechenden Eintritt von Bitcoin in den Mix, bis hin zu den zukünftigen Möglichkeiten des Krypto-Marktes. Ob Sie neu in der Finanzwelt sind oder einfach krypto-neugierig, unser Leitfaden wird mit Ihnen die Vor- und Nachteile dieser Investitionsvehikel navigieren, die Aufregung um Krypto-ETFs entmystifizieren und Ihnen helfen zu verstehen, wie sie in das größere Bild derInvestitionsmöglichkeiten passen.

Was ist ein börsengehandelter Fonds (ETF)?

Ein ETF, oder börsengehandelter Fonds, ist eine Art von Investition, die auf dem Aktienmarkt gekauft und verkauft werden kann, ähnlich wie Aktien eines Unternehmens. Im Gegensatz zu einzelnen Aktien, die Eigentum an einem einzigen Unternehmen repräsentieren, kann ein ETF eine breite Palette von Vermögenswerten verfolgen, einschließlich eines Korbs von Unternehmen, eines bestimmten Industriesektors, Rohstoffe wie Gold oder sogar Kryptowährungen wieBitcoin.Zum Beispiel gibt es ETFs, die darauf ausgelegt sind, die Leistung des S&P 500-Index nachzubilden, der aus den 500 größten Unternehmen in den USA besteht. Der Wert dieser ETFs schwankt mit der kollektiven Leistung der enthaltenen Unternehmen.

ETFs werden von vielen Investoren für die Diversifikation geschätzt, die sie bieten, und ermöglichen eine breitere Streuung über mehrere Vermögenswerte mit einem einzigen Kauf. Außerdem sind sie bekannt für ihre im Vergleich zu anderen Investmentfondsarten niedrigeren Gebührenstrukturen.

Was ist ein Bitcoin-ETF?

Ein Bitcoin-ETF ist ein Fonds, der darauf ausgelegt ist, den Preis von Bitcoin nachzubilden, und es Investoren ermöglicht, an den Preisbewegungen zu partizipieren, ohne die Kryptowährung selbst besitzen oder lagern zu müssen. Es gibt zwei Haupttypen von Bitcoin-ETFs:

  • Bitcoin-Futures-ETF:Diese Art hält keine tatsächlichen Bitcoins. Stattdessen investiert sie in Bitcoin-Futures-Kontrakte, welche Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf von Bitcoin zu einem zukünftigen Datum zu einem festgelegten Preis sind. Diese verursachen in der Regel zusätzliche Kosten durch das Rollen der Futures-Kontrakte, und der ETF-Preis entspricht aufgrund der Futures-Basis nicht immer genau dem Bitcoin-Preis.
  • Spot-Bitcoin-ETF:Diese Art würde direkt Bitcoin kaufen und halten. Der Begriff 'Spot' bezieht sich auf den aktuellen Marktpreis, was bedeutet, dass dieser ETF darauf abzielt, den Live-Preis von Bitcoin nachzuvollziehen. Er bietet Investoren eine Echtzeit-Exposition gegenüber den Preisbewegungen von Bitcoin, ohne die Komplexitäten des direkten Kaufs, der Lagerung oder Verwaltung.

Vor- und Nachteile des Kaufs von Bitcoin-ETFs

Vorteile:

  1. Zugänglichkeit:Bitcoin-ETFs sind über konventionelle Investitionsplattformen, wie den Investmentbereich einer Bank, verfügbar und bieten eine einfache Alternative zum komplexeren Prozess des tatsächlichen Bitcoin-Kaufs.
  2. Keine Notwendigkeit für Wallets:Anleger können die technischen Herausforderungen und Sicherheitsrisiken, die mit der Einrichtung und Verwaltung von Kryptowährungs-Wallets verbunden sind, umgehen.
  3. Regulierung:Als regulierte Einheiten bieten Bitcoin-ETFs eine Schutzschicht gegen Betrug und Missmanagement und erleichtern finanzielle Transaktionen wie das Auszahlen auf sicherere Weise.

Nachteile:

  1. Verwaltungsgebühren:Obwohl sie bequem sind, verursachen Bitcoin-ETFs Verwaltungsgebühren, die mögliche Gewinne schmälern können, anders als beim direkten Besitz von Bitcoin.
  2. Kein tatsächlicher Besitz:Der Besitz eines Bitcoin-ETFs ist nicht dasselbe wie der Besitz der eigentlichen Kryptowährung; man kann sie nicht für Transaktionen verwenden oder direkt mit dem Krypto-Ökosystem interagieren.
  3. Risiken der ETF-Entität:Es bestehen inhärente Risiken, falls der ETF-Anbieter Probleme wie Insolvenz, Sicherheitsverletzungen oder rechtliche Komplikationen hat.

Gegenwart und Zukunft von Bitcoin ETFs

Im Laufe der Jahre haben verschiedene Vermögensverwaltungsgesellschaften versucht, die Genehmigung von Bitcoin ETFs durch die SEC, die US-amerikanische Regulierungsbehörde, die für die Überwachung der Wertpapiermärkte und den Schutz der Anleger zuständig ist, zu erhalten. Bis November 2023 hat die SEC nur sieben Bitcoin-Futures-ETFs genehmigt. Der erste, der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), wurde im Oktober 2021 genehmigt und wird an der New Yorker Börse gehandelt, mit über 1 Milliarde Dollar Vermögen.

Spot Bitcoin ETFs stehen vor größeren regulatorischen Hürden und bisher hat keiner eine Genehmigung erhalten. Es gibt jedoch zahlreiche Vorschläge, die sich im Prüfprozess befinden. Zum Beispiel hat BlackRock, der weltgrößte Vermögensverwalter mit einer erfolgreichen Erfolgsbilanz bei der Einführung von Hunderten von ETFs, einen Antrag für einen Spot Bitcoin ETF eingereicht. Die Genehmigung solcher ETFs könnte potenziell zu einem Anstieg der Bitcoin-Investitionen von institutionellen Investoren führen, wie z.B. Investmentfonds oder Pensionsfonds, da es deren Fähigkeit, einen Teil ihrer Portfolios in BTC zu investieren, vereinfachen würde.

Können auch andere Kryptowährungen eigene ETFs haben?

Obwohl Bitcoin und Ethereum erfolgreich in den ETF-Markt eingetreten sind, was durch die Genehmigung des ersten Ethereum-Futures-ETF durch die SEC am 28. September 2023 belegt wird, scheint das Auftauchen von ETFs, die eine breitere Palette von Kryptowährungen nachverfolgen, nicht unmittelbar bevorzustehen. Dies ist hauptsächlich auf die Vorherrschaft von Bitcoin und Ethereum auf dem volatilen Kryptowährungsmarkt zurückzuführen.

Nichtsdestotrotz scheint das Konzept von Multi-Kryptowährungs-ETFs, ähnlich wie ETFs, die ganze Industriezweige wie die Landwirtschaft repräsentieren, eine natürliche Entwicklung im Laufe der Zeit zu sein. Es gibt zahlreiche einflussreiche Token im Krypto-Bereich, die nicht nur im Ökosystem zentral waren, sondern auch erhebliche Preisanstiege erfahren haben. Ein Beispiel ist Arbitrum (ARB), das die Geschwindigkeit erhöht und die Transaktionskosten für die Ethereum-Blockchain reduziert, mit einer Marktkapitalisierung, die im November 2023 über 1 Milliarde Dollar übersteigt.

Trotz dieses Potenzials für Innovationen bei auf Kryptowährungen basierenden ETFs muss man den umfangreichen und zeitaufwendigen regulatorischen Prozess berücksichtigen, der mit der Einführung neuer Finanzinstrumente einhergeht. Folglich könnte der Markt in der nahen Zukunft keine vielfältigen Krypto-ETFs sehen.

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